Investing.com — Bernstein analistlerine göre, 2020’den beri ulusal öncelik haline gelen Japonya’nın devam eden dijital dönüşümü, yatırımcıların katılımı için iki ana yol sunuyor.
Bu dijital devrim, Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı’nın (METI) 2019’da 2025 yılında bir “Dijital Uçurum” konusunda uyarıda bulunmasının ardından ivme kazandı. Bu uyarıya göre işletmeler, dijital uygulamaları benimsemezlerse yıllık 12 trilyon JPY kaybetme riski taşıyordu.
COVID-19 pandemisi, ülkenin eski kağıt bazlı sistemlere olan bağımlılığını daha da vurguladı. Bu durum, 2021’de dijital ajansın kurulması ve Başbakan Kishida’nın 2022’de “Dijital Bahçe Şehir Ulusu” vizyonu dahil olmak üzere hızlandırılmış dijitalleşme çabalarını teşvik etti.
Yatırımcıların Japonya’nın dijitalleşme temasına dahil olabilecekleri bir yol, “DX Hisseleri” ve “DX Dikkate Değer Hisseler” aracılığıyla gerçekleşiyor.
Bunlar, METI tarafından dijital dönüşümün ön saflarında yer alan şirketler olarak tanımlanıyor.
2022’den bu yana DX hisselerinin portföyü yıllık %7,2 bileşik büyüme oranı (CAGR) sağlarken, DX dikkate değer şirketler %6,7 CAGR elde etti.
Bu, aynı dönemde TOPIX ile ölçülen daha geniş piyasanın %6,4 CAGR’sine kıyasla daha yüksek bir performans.
Bernstein analistleri, DX hisselerinin son üç yılda JPY cinsinden piyasayı tutarlı bir şekilde geçtiğini, DX dikkate değer şirketlerin ise 2022 ve 2023’te daha güçlü bir performans gösterdiğini vurguluyor. Softbank ve SG Holdings, 2025 için DX Grand Prix kazananları olarak belirlendi.
Yatırımcıların katılabileceği ikinci yöntem ise dijital dönüşümü kolaylaştıran şirketler olan “DX Sağlayıcılar” aracılığıyla gerçekleşiyor.
Bu kategori, BT hizmetleri, yazılım ve telekomünikasyon sektörlerini içeriyor. Son on yılda BT hizmetleri sektörü %17 CAGR, ardından telekom %11 CAGR gösterdi.
Ekim 2022’den bu yana BT hizmetleri yıllık %4 alfa üretirken, yazılım sektörü piyasayı yıllık %2 geçti.
Daha yakın zamanda, 2024’ün ikinci yarısından bu yana, BT hizmetleri %52, yazılım %46 ve telekom %16 getiri sağladı. Bu oranlar piyasanın %11’lik getirisine kıyasla oldukça yüksek.
Bu sektörler yüksek fiyatlı olarak kabul edilse de, Bernstein analistleri BT hizmetlerinde gelişmiş kazanç momentumunu (ileriye dönük fiyat-kazanç (PE) oranı 23x (10 yıllık ortalamasının 1,5 standart sapma üzerinde)), yazılımda 26x ileriye dönük PE (0,78 standart sapma üzerinde) ve telekomda 15,7x ileriye dönük PE (1,5 standart sapma üzerinde) olduğunu belirtiyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
